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4月20日,周末消息泛滥,上证50预计先抑后扬

来源:wuhan    发布时间:2015-04-20   

 

 

一、上证50ETF

 

 

50ETF日内走势

 

上个周末注定是一个不寻常的周末,证监会主席肖同志发布了限制券商给股票客户进行配资和伞形信托等融资方式。证监会上一次限制杠杆资金造成沪深300指数跌停的惨案历历在目,这一次消息出了,大家一致预期会对股市造成很大的负面影响。

 

不过不用担心,小川同志为了维持股市不会再出现上次的断崖式下跌,在周末决定降低存款准备金1%,并且针对“三农”进行融资的银行降准2%,降准力度较大,超出了人们的预期。然而今天,证监会针对证券法中体到了,从业人员允许操作股票的预案,对股市也是一大利好。

 

结合今天大盘的走势来看,在券商配资被限制后肯定会出现一波回调行情,毕竟之前开展业务进行的配资资金需要收回,而这些资金用来购买的股票会出现一定的回调行情,结合今天行情来看,大部分股票都出现回调,大盘在尾盘也出现大幅度的跳水,走出一波下跌行情。

 

整体来看,牛市趋势并没有改变,今天的回调是对利空消息面的消化,下跌也是在情理当中,然而明后几天,大盘走势仍然会回归涨势,上证50中成分股大多有着低的PE,上涨空间巨大,预计将会走出一波先抑后扬的涨势。

 

二、50ETF期权

 

 

50ETF期权(2天)(点击新建页面查看全图)

 

04月的合约还有两天就要到期了,时间价值暴涨,认购期权的实值和虚值之间的Delta值差距越来越大,这都是期权到期时应该有的特征。期权的成交量依旧很大,近远月合约成交量出现明显的增加,每日交易量和持仓量的放款对于期权成交量还是有一定的作用。

 

由于周末信息量巨大,导致今日期权波动率再次放大,目测明后两日波动率会持续出现放大,时间价值也是达到了极致,建议操作05月合约,在平值附近建立买入跨式(Buy straddle)或者买入虚值认购卖出实值认购构建出牛市看涨垂直价差策略看好后市。

 

三、跟踪交易

 

 

 

券商融资业务受限导致的资金出逃,但是在小编看来,这都是暂时的。券商虽然不能够自己给投资者提供融资业务,但是他们仍然可以和投资公司合作来给投资者配资,资金的离场也只是暂时的,后市仍然会继续上扬,所以仍旧持有该认购期权合约,虽然时间价值已经高达94,但我认为波动幅度绝对可以覆盖这一成本,毕竟降准利好还没开始消化。

 

 

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