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【每日一练】 NO.31 利用期权策略管理风险的情形

来源:wuhan    发布时间:2015-04-09   


上一期题目:

 

王先生由于看空后市,在一周前卖出了某股票认购期权,可是之后股价出现了上涨的趋势,为此,以下哪一种方法可以有效地帮助王先生管理风险()

 

A.买入较低行权价、相同到期日的认沽期权

B.买入较高行权价、相同到期日的认沽期权

C.买入较低行权价、相同到期日的认购期权

D.买入较高行权价、相同到期日的认购期权

 

解析:

 

<!--[if !supportLists]-->1、<!--[endif]-->判断王先生手中持有的头寸构成的策略的方向。从题干中我们可以看出,王先生卖出认购期权,看空后市。

 

<!--[if !supportLists]-->2、<!--[endif]-->保险策略就是选择和手中头寸方向相反的策略。所以我们会选择买进认购期权进行风险管理。

 

<!--[if !supportLists]-->3、<!--[endif]-->选择某一个执行价位的合约并保持之前的方向不变。由于王先生看空后市,所以选择买入高执行价位的合约,构成熊市看涨垂直价差策略。

 

所以,这道题的正确选项是D

 

本期题目:Delta值的计算

 

对于现价为12元的某一标的证券,其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元,则该认沽期权合约的Delta值大致为()


A.0.53
B.-0.92
C.-0.25
D.-0.51 

 

如果对解析有不同见解,欢迎留言告知,多谢您的支持。

 

 

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